FinTech 2.0

所謂FinTech 2.0，便要由二戰後開始說起。1967 年， 英國的Barclays 銀行開始推出ATM（Automated TellerMachine），利用一張信用卡上的晶片記錄客戶的資料，讓客戶透過機器自助辦理提款、存款、轉帳等銀行櫃枱服務。後來出現了最初由德州儀器發明的Handheld Financial Calculator，可算是手機的前身。這部財務計算機不單是用來計算加減乘除，更可以計算NetPresent Value 及Internal Rate of Return等複雜財務算式。在未有手機及個人電腦的年代，商學院學生能夠使用這部計算機已經相當巴閉。八十年代，我在史丹福大學讀書時所使用的財務計算機牌子是HP（Hewlett-Packard）的12C 型號，除了隨機附送的使用手冊外，當時還需要上課學習如何使用，至今我仍然留着這部計算機作為紀念。

七十年代開始，金融服務亦進一步電子化。總部設於比利時的SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication）是一個國際交易組織，為已加入該組織的銀行和金融機構，提供安全可靠的平台，從而完成匯款等金融交易工作。1971 年，美國開始使用全球第一個電子證券買賣平台Nasdaq，利用科技處理大量股票買賣。今時今日，單是外匯，每日的交易已高達5 萬5000 億美元。

然而，有科技便有風險，當年已經有人利用計算程式控制股票買賣，當股價跌至底價時便拋售，因而觸發一次又一次股災。就以近年兩次的主要股災為例，發生在1987 年10 月19 日「黑色星期一」的股災，道指一日大跌22%，香港亦受到波及，當日恒生指數下跌超過400 點，港交所隨即宣布香港股市停市4 天；1999 年，諾貝爾經濟學獎得主利用自己編寫程式作高風險投資，導致網股爆破，影響持續幾年。由此可見，科技的確有助金融發展，但亦無可避免地伴隨高風險。